Fatores que afetam o crescimento dos aluguéis nos EUA e no Canadá neste ano

A American Rental Association (ARA) rebaixou recentemente sua previsão para este ano , prevendo um crescimento mais fraco para 8,9% na construção, atingindo US$ 78,7 bilhões em 2024. Isso é inferior à projeção atualizada anteriormente em maio, na qual a organização previu um aumento de 9,7%, totalizando US$ 79,2 bilhões, o que foi 2,8% maior do que sua projeção de fevereiro de US$ 77,3 bilhões em receita de aluguel.

Não importa como se analise a questão, a ARA tem previsto um crescimento saudável durante todo o ano. Mas o grau de crescimento tem dependido de fatores econômicos variáveis, como especulações sobre flutuações nas taxas de juros, bem como tendências nos gastos do governo e na compra de imóveis.

“O mercado ainda está indo bem, mas está desacelerando”, afirma Scott Hazelton, diretor-gerente da S&P Global. “O crescimento do PIB no próximo ano está abaixo da tendência, com crescimento de 1,6%, enquanto a tendência está em torno de 2,1%. A perspectiva geral para o mercado de aluguéis é positiva para o futuro, mas ainda há incerteza.”

Kurt Barney, presidente da Vandalia Rental, Vandalia, Ohio, afirma: “Em grande parte, o que estamos vendo é uma desaceleração do crescimento... Estamos observando elasticidade de preços. Não é mais: 'Você tem?'. Voltamos a fazer negócios como em 2019, quando precisamos realmente comunicar a proposta de valor de trabalhar conosco.”

O vice-presidente da ARA, Josh Nickell, observa que as empresas que estão competindo com redes nacionais estão enfrentando desafios extras.

“Eles estão com mais dificuldades porque a oferta e a demanda se estabilizaram, então ser o fornecedor secundário é um pouco mais difícil”, disse ele. “Antes, você simplesmente aparecia e era bom.

Certos mercados estão superando outros. Megaprojetos são um grande tópico de discussão — quando eles vão ser retomados ou se algum deles será suspenso. Isso terá um impacto maior nas locadoras nacionais, mas também afetará as locadoras menores.

Perspectivas para o Canadá

A previsão atualizada para a receita total de aluguel de equipamentos no Canadá mostra um crescimento de 6,6%, totalizando US$ 5,75 bilhões, em comparação à projeção do último trimestre de crescimento de 7,2%, totalizando US$ 5,79 bilhões.

“O que estamos vendo em nossos mercados é bem lento, mas a Stephenson's continua crescendo”, afirma Rob Wilson, diretor de operações da Stephenson's Rental Services, em Mississauga, Ontário. “É uma mistura de fatores. A atividade residencial representa de 60% a 65% desses mercados e essa atividade está em queda.”

A projeção para a receita combinada de aluguel do Canadá em 2025 é de US$ 6,14 bilhões, um crescimento de 6,7% em relação ao ano anterior. A projeção por segmento equivale a US$ 1,14 bilhão em receita de aluguel de ferramentas gerais e US$ 5 bilhões em receita de aluguel de CIE.

“Eu não caracterizaria a economia canadense como robusta, mas o CIE é um dos investimentos mais fortes em particular”, diz Hazelton. “Esperamos que a economia como um todo se fortaleça até 2027.”

A estratégia importa

Nickell afirma que há muitas dúvidas sobre se a disciplina de preços se manterá. Até agora, ele afirma que parece que sim.

As pessoas estão pensando na queda dos valores dos equipamentos usados em relação aos níveis recordes. Eu diria que eles estão relativamente de volta ao normal, mas até onde eles vão? A disponibilidade da frota está melhorando muito, isso é um

Josh Nickell, vice-presidente da American Rental Association (ARA)

ponto positivo óbvio”, disse ele.

Barney, da Vandalia Rental, acrescenta: “Estamos equilibrando as pressões tarifárias, a cadeia de suprimentos e o mix da frota em um ambiente de desaceleração, especialmente no setor de terraplenagem. À medida que as taxas de juros começarem a cair, acredito que isso tirará alguns projetos da pauta. Os trimestres e os meios pontos têm um enorme impacto nesses projetos. O modelo e a proposta de locação nunca foram tão fortes. É um bom momento para se estar.”

Embora essa afirmação possa ser verdadeira, este não é o momento de agir com leviandade se você tradicionalmente tem sido um fornecedor secundário, diz Nickell.

"Se a oferta estiver aumentando, você realmente não quer ser esse tipo de fornecedor agora", diz ele. "Você precisa repensar o mix da sua frota para corresponder à base de clientes que você pode conquistar."

Motoristas de mercado

O que está impulsionando a previsão mais recente? A S&P Global acredita que as taxas de juros só cairão em dezembro, apesar do depoimento mais recente do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Powell quer que a inflação permaneça sob controle antes de qualquer ação. Hazelton também acredita que, quando os cortes vierem, eles ocorrerão lentamente.

“Nós [S&P Global] também vemos uma queda no PIB de 2,4% de crescimento neste ano para 1,6% de crescimento no ano que vem”, diz Hazelton.

A próxima eleição presidencial também terá um papel no desempenho da economia nos próximos meses, mas o efeito a longo prazo deve ser mínimo para a construção e o aluguel, de acordo com Nickell.

“A regra geral é que anos eleitorais são difíceis e a incerteza não é boa para o setor da construção”, diz ele. “Dito isso, geralmente não importa o que aconteça. É apenas uma questão de: acabou e como podemos reagir à decisão que foi tomada?

Muitas vezes, parece que: 'Se isso ou aquilo acontecer, as coisas vão melhorar ou piorar...'. Mas, realisticamente, o mercado é muito bom em lidar com notícias, mas não gosta de ficar sem saber. Muitas vezes vemos as coisas começarem a desacelerar um pouco antes de um ciclo eleitoral. Isso provavelmente está influenciando as coisas agora, especialmente em certos mercados.

Ele acrescenta: “No geral, seria bom ver as taxas de juros começarem a cair”.