Quatro gráficos que mostram por que as empresas de aluguel estão controlando os gastos

As empresas de aluguel de equipamentos de construção ao redor do mundo reduziram seus gastos em mais de um décimo no ano passado, já que a desaceleração da economia global e a incerteza política incentivaram a cautela.

O CapEx das 25 maiores empresas de aluguel caiu 11% em 2024 em comparação com o ano anterior

De acordo com a pesquisa anual IRN100 da International Rental News sobre as maiores empresas de aluguel de equipamentos de construção do mundo, a quantidade de dinheiro que as empresas gastaram em despesas de capital - que para as empresas de aluguel se refere principalmente a investimentos em frotas - caiu pela primeira vez desde a pandemia.

Os gastos de capital entre as 25 empresas de aluguel com maiores gastos em 2024 ficaram em € 12,6 bilhões (US$ 14,8 bilhões) — uma queda de 11% em relação ao ano anterior, quando essas empresas investiram um recorde de € 14,3 bilhões (US$ 16,8 bilhões) em novas instalações.

De acordo com o IRN100, que monitora os números de faturamento das 100 maiores locadoras do mundo e que foi publicado na íntegra no International Rental News na semana passada, a queda marca a primeira vez que os gastos da frota diminuíram desde 2020, quando as restrições impostas durante a pandemia levaram as locadoras a cortar o CapEx em 53%.

CapEx de 2024 das 25 maiores empresas do IRN 100 por região

Os números indicam que as locadoras estão adotando uma abordagem de investimento mais cautelosa em meio à incerteza nos preços dos equipamentos, taxas de juros e previsões de demanda.

Elas refletem as descobertas do T30, uma lista elaborada pelo título irmão do IRN , Access, Lift & Handlers , que descobriu que as frotas de manipuladores telescópicos de propriedade de empresas de aluguel na América do Norte no ano passado cresceram nos níveis mais baixos vistos desde a pandemia .

Eles também acompanham previsões mais amplas feitas pelas principais associações de locação da Europa e América do Norte. Em maio, a Associação Americana de Locação (ARA) projetou que o crescimento da receita no setor desaceleraria para 4,2% em 2025, depois para 3,2% em 2026 e 2,9% em 2027.

“Há muita incerteza por aí, o que está gerando muita espera para ver”, disse Scott Hazelton, diretor administrativo da S&P Global, empresa internacional de previsão que compila dados e análises para a ARA.

CapEx 2024 por empresa

Da mesma forma, as previsões da consultora da Associação Europeia de Locação, KPMG, na convenção anual da ERA em Dublin preveem que muitos dos principais mercados de aluguel da Europa terão que esperar até 2026 antes de ver uma melhora significativa nas condições de mercado.

No geral, as empresas norte-americanas continuam a ser responsáveis pela maior parte dos gastos das 25 maiores, representando 72% do total e superando os gastos de empresas de todas as outras regiões. Empresas europeias entre as 25 maiores

A maior locadora do mundo, a United Rentals, permaneceu de longe a que mais investiu em 2024, com um CapEx de € 3,65 bilhões (US$ 4,2 bilhões). Foi seguida pela Ashtead, proprietária da Sunbelt, que investiu € 2,39 bilhões (US$ 2,78 bilhões) e pela Herc Rentals, que investiu € 1 bilhão (US$ 1,16 bilhão) no ano passado. Em contraste, a Boels Rental, maior investidora europeia, investiu € 448 milhões (US$ 520,9 milhões). A Aggreko, com sede no Reino Unido, que foi a segunda maior investidora europeia, desembolsou € 384 milhões (US$ 450 milhões) em novos equipamentos no ano passado.

No entanto, apesar da queda na confiança empresarial no ano passado, vale a pena notar que os gastos permanecem em níveis historicamente altos.

Com muitas empresas investindo pesadamente em frotas nos anos imediatamente posteriores à pandemia, quando a crise na cadeia de suprimentos e a disparada dos custos de energia elevaram os preços dos equipamentos, uma redução nos gastos era algo esperado. Dados do IRN100 mostram que o CapEx como proporção do faturamento total permanece maior do que antes da pandemia.

Observação: os números mostram os 25 maiores investidores, não necessariamente os investimentos das 25 maiores empresas de locação.