Le infrastrutture del Regno Unito saranno un volano di crescita per le società di noleggio?

Quando il primo ministro britannico Kier Starmer è salito al potere l'anno scorso, ha promesso di guidare un governo "per i costruttori, non per chi ostacola".

Per il partito laburista al governo, investire nella costruzione di nuove infrastrutture è un elemento chiave del piano per rilanciare l'economia in difficoltà. Si è impegnato a costruire 1,5 milioni di case, a decarbonizzare la rete elettrica entro cinque anni e a realizzare megaprogetti, tra cui una nuova linea ferroviaria che collega Oxford a Cambridge e una terza pista a Heathrow.

Per il settore edile del Regno Unito, in difficoltà dopo due anni di attività depressa, e per i suoi fornitori di noleggio di macchinari, le promesse di Starmer offrono speranza.

Secondo la società di dati Barbour ABI, il settore del noleggio di impianti nel Paese è destinato a crescere del 14,3% nei prossimi quattro anni, raggiungendo i 4,07 miliardi di sterline nel 2029, alimentato dalla crescente domanda da parte dei settori infrastrutturale ed energetico.

Un cantiere edile e segnaletica di sicurezza Immagine: Adobe Stock

L'azienda prevede un'impennata nella domanda di attrezzature edili a noleggio, sostenuta da un investimento previsto di 700-775 miliardi di sterline nelle infrastrutture del Regno Unito e da una crescente spinta verso attrezzature a basse emissioni.

Ed Griffiths, analista capo di Barbour API, afferma che la crescita sarà trainata da importanti ammodernamenti infrastrutturali, tra cui l'attuale collegamento ferroviario ad alta velocità HS2, AMP8 (un piano di investimenti combinato da 104 miliardi di sterline per le società idriche) e The Great Grid Upgrade (un piano da 60 miliardi di sterline per ammodernare le reti elettriche nazionali).

Ma finora la realtà per la maggior parte degli appaltatori (e per i loro fornitori di noleggio attrezzature) resta molto più sfumata.

La ripresa dell'industria edile del Regno Unito negli ultimi tre mesi del 2024 si è esaurita e, finora quest'anno, le preoccupazioni relative all'impatto dei dazi sulle importazioni di Donald Trump e alla burocrazia governativa hanno ulteriormente ritardato il processo decisionale.

Glenigan, specialista in dati sulle costruzioni, ha segnalato un forte calo nell'avvio di importanti progetti nella sua Construction Review di febbraio 2025, con valori totali dei progetti in calo del 19% su base annua nel trimestre terminato a gennaio.

Secondo Barbour ABI, nell'ultimo anno i livelli di crescita annuale del settore degli affitti nel Regno Unito si sono ridotti ad appena il 2%, poiché l'incertezza politica e l'aumento dei costi hanno frenato la fiducia.

Foto: Barbour ABI

KPMG prevede inoltre un'espansione moderata del settore del noleggio di impianti nel Regno Unito, pari a circa il 2,5% nel 2025, come ha sottolineato Martin Seban, direttore della strategia per le medie imprese, alla Convention ERA di Lisbona.

Un quadro che si riflette anche nei risultati finanziari di alcune delle più grandi società di noleggio del Regno Unito.

A febbraio, Speedy Hire aveva annunciato che i suoi profitti annuali sarebbero stati inferiori alle aspettative a causa di un inizio "difficile" dell'ultimo trimestre del suo anno finanziario.

L'azienda ha affermato che, dopo un promettente terzo trimestre, con i ricavi da noleggio a dicembre superiori del 5% rispetto all'anno precedente, gli scambi hanno registrato un nuovo rallentamento a gennaio, a causa di una più ampia crisi economica.

HSS ha segnalato un calo del 2% su base annua nei ricavi like-for-like per il periodo di 12 mesi conclusosi il 30 dicembre 2024, a causa delle difficili condizioni di mercato e del cambiamento del mix di vendita.

I ricavi del periodo sono stati pari a 333 milioni di sterline (esclusa l'attività energetica ceduta a marzo 2024), mentre il margine lordo è sceso dal 47,0% al 45,2%.

Nel frattempo, Vp plc, la società madre di Brandon Hire Station, un altro importante attore del mercato britannico, ha annunciato a dicembre che, nonostante i ricavi totali del gruppo per il semestre siano aumentati dell'1% a 192,5 milioni di sterline, sia i ricavi sia gli utili operativi nel Regno Unito sono diminuiti.

La società ha segnalato forti livelli di attività nei progetti idrici e nei lavori di ammodernamento della trasmissione elettrica, sebbene abbia affermato che l'attività nel settore ferroviario è stata più lenta del previsto.

Crescita a lungo termine

Tuttavia, anche se molti di questi promessi aggiornamenti infrastrutturali non si materializzassero mai, Barbour ABI prevede che il settore del noleggio nel Regno Unito continuerà a crescere nel lungo termine, poiché sempre più appaltatori sceglieranno di noleggiare le attrezzature anziché possederle.

Barbour ABI prevede che i numeri continueranno ad aumentare, in quanto la maggior parte dei grandi appaltatori sceglie già di noleggiare anziché acquistare o prendere in leasing i macchinari.

L'azienda stima che la penetrazione degli affitti nel Paese si attesti intorno al 75% e si aspetta che questa percentuale aumenti ulteriormente man mano che gli appaltatori a corto di liquidità opteranno per ridurre le spese in conto capitale.

Griffiths afferma che i principali fattori che determinano questa tendenza sono la pressione sui costi e l'inasprimento della legislazione ambientale, che costringe le aziende ad aggiornare rapidamente le flotte.

"L'assunzione di personale consente alle aziende di crescere rapidamente per progetti infrastrutturali o energetici di grande portata, evitando al contempo l'onere finanziario e legislativo della proprietà dell'impianto", afferma.

Barbour ABI stima che le attrezzature per movimento terra e sollevamento rappresentino il 68% del mercato totale del noleggio.

"Il passaggio a soluzioni intelligenti, sostenibili e flessibili definirà il modo in cui opereranno le imprese edili nei prossimi cinque anni", afferma Griffiths.