Quatre graphiques qui montrent pourquoi les sociétés de location limitent leurs dépenses

Les sociétés de location d'équipements de construction du monde entier ont réduit leurs dépenses de plus d'un dixième l'année dernière, alors que le ralentissement de l'économie mondiale et l'incertitude politique ont encouragé la prudence.

Les dépenses d'investissement des 25 premières sociétés de location ont chuté de 11 % en 2024 par rapport à l'année précédente

Selon l'enquête annuelle IRN100 d' International Rental News auprès des plus grandes entreprises de location d'équipements de construction au monde, le montant des dépenses d'investissement des entreprises - qui, pour les entreprises de location, se réfère principalement aux investissements dans la flotte - a diminué pour la première fois depuis la pandémie.

Les dépenses d'investissement des 25 sociétés de location les plus dépensières en 2024 se sont élevées à 12,6 milliards d'euros (14,8 milliards de dollars américains), soit une baisse de 11 % par rapport à l'année précédente, lorsque ces sociétés avaient investi un montant record de 14,3 milliards d'euros (16,8 milliards de dollars américains) dans de nouvelles installations.

Selon l'IRN100, qui suit les chiffres de chiffre d'affaires des 100 plus grandes sociétés de location au monde et qui a été publié dans son intégralité dans International Rental News la semaine dernière, cette baisse est la première fois que les dépenses de flotte diminuent depuis 2020, lorsque les restrictions mises en place pendant la pandémie ont conduit les sociétés de location à réduire leurs dépenses d'investissement de 53 %.

CapEx 2024 des 25 premières entreprises de l'IRN 100 par région

Les chiffres indiquent que les sociétés de location adoptent une approche d’investissement plus prudente dans un contexte d’incertitude concernant les prix des équipements, les taux d’intérêt et les prévisions de la demande.

Ils reflètent les conclusions du T30, une liste établie par le titre frère d' IRN , Access, Lift & Handlers , qui a révélé que les flottes de chariots télescopiques appartenant à des sociétés de location en Amérique du Nord ont augmenté l'année dernière aux niveaux les plus bas observés depuis la pandémie .

Ils suivent également les prévisions plus larges des principales associations de location d'Europe et d'Amérique du Nord. En mai, l'American Rental Association (ARA) prévoyait que la croissance du chiffre d'affaires du secteur ralentirait à 4,2 % en 2025, puis à 3,2 % en 2026 et à 2,9 % en 2027.

« Il y a beaucoup d'incertitude qui déclenche beaucoup d'attentisme », a déclaré Scott Hazelton, directeur général de S&P Global, la société internationale de prévisions qui compile les données et les analyses pour l'ARA.

CapEx 2024 par entreprise

De même, les prévisions du consultant KPMG de l'Association européenne de location, lors de la convention annuelle de l'ERA à Dublin, prédisent que de nombreux grands marchés locatifs européens devront attendre jusqu'en 2026 avant de constater une amélioration significative des conditions du marché.

Globalement, les entreprises nord-américaines continuent de représenter la majorité des dépenses des 25 premières, soit 72 % du total, éclipsant ainsi celles des entreprises de toutes les autres régions. Les entreprises européennes dans le top 25

United Rentals, la plus grande société de location au monde, est restée de loin la plus grande dépensière en 2024, avec un investissement de 3,65 milliards d'euros (4,2 milliards de dollars américains). Elle a été suivie par Ashtead, propriétaire de Sunbelt, qui a dépensé 2,39 milliards d'euros (2,78 milliards de dollars américains) et Herc Rentals, qui a dépensé 1 milliard d'euros (1,16 milliard de dollars américains) l'an dernier. À l'inverse, Boels Rental, premier investisseur européen, a investi 448 millions d'euros (520,9 millions de dollars américains). Aggreko, dont le siège social est au Royaume-Uni, qui était le deuxième investisseur européen le plus important, a dépensé 384 millions d'euros (450 millions de dollars américains) en nouveaux équipements l'an dernier.

Néanmoins, malgré une baisse de la confiance des entreprises au cours de l’année écoulée, il convient de noter que les dépenses restent à des niveaux historiquement élevés.

De nombreuses entreprises ayant investi massivement dans leur flotte dans les années qui ont immédiatement suivi la pandémie, lorsque la crise de la chaîne d'approvisionnement et la flambée des coûts de l'énergie ont fait flamber les prix des équipements, une maîtrise des dépenses était prévisible. Les chiffres de l'IRN100 montrent que les dépenses d'investissement en proportion du chiffre d'affaires total restent plus élevées qu'avant la pandémie.

Remarque : Les chiffres montrent les 25 principaux investisseurs, pas nécessairement l’investissement des 25 plus grandes sociétés de location.