Le ralentissement de la demande ralentit les ventes de JLG au quatrième trimestre

Le ralentissement de la demande et la modération du marché ont été des facteurs clés qui ont eu un impact sur les résultats du quatrième trimestre et de l'année 2024 de JLG, a déclaré la société mère Oshkosh Corp.

Pour le quatrième trimestre se terminant le 31 décembre 2024, JLG a enregistré un chiffre d'affaires total de 1,16 milliard de dollars, ce qui reflète des résultats relativement stables par rapport aux 1,15 milliard de dollars de chiffre d'affaires de la société pour la même période en 2023. Alors que les ventes des élévateurs aériens ont augmenté de 1 % pour atteindre 545,6 millions de dollars, les chariots télescopiques ont enregistré une baisse de 9 %, passant de 354,2 millions de dollars en 2023 à 322 millions de dollars en 2024. Cela fait suite à une série de résultats de ventes trimestriels record pour les chariots télescopiques JLG.

Le résultat d'exploitation du segment d'accès d'Oshkosh a également diminué au quatrième trimestre 2024, chutant de -11,9 % à 142,9 millions de dollars, soit 12,4 % des ventes, contre 162,2 millions de dollars, soit 14,1 % des ventes, au quatrième trimestre 2023. Cette baisse est principalement due à une dynamique prix/coût défavorable compensée en partie par un mix produit favorable.

Chariot télescopique JLG 519. (Photo : JLG Industries)

« Notre équipe Accès a enregistré de solides résultats au quatrième trimestre malgré une demande modérée », a déclaré John Pfiefer, PDG d'Oshkosh. « Nous sommes convaincus que les moteurs à long terme, notamment le développement des infrastructures, les mégaprojets et la construction de centres de données, resteront forts pour notre activité Accès. Nous anticipons un ralentissement du marché à court terme au premier semestre 2025, suivi d'une amélioration de la demande au second semestre, ce que nous avons intégré dans nos prévisions pour le segment Accès en 2025. »

En examinant les résultats de JLG pour l'ensemble de l'année 2024, le chiffre d'affaires total a augmenté de 3,5 % pour atteindre 5,16 milliards de dollars, les antennes ayant baissé de 0,5 % pour atteindre 2,45 milliards de dollars et les chariots télescopiques ayant augmenté de 6 % pour atteindre 1,57 milliard de dollars.

De plus, le carnet de commandes de JLG pour l'ensemble de l'année a chuté à 1,83 milliard de dollars, en forte baisse par rapport aux 4,53 milliards de dollars de l'année dernière.

« Nous constatons une demande modérée en raison du ralentissement de l'activité de construction non résidentielle et de la hausse des taux d'intérêt », a déclaré Pfeifer lors d'une récente conférence avec les investisseurs. « Nous anticipons une baisse des ventes en 2025, notamment au premier semestre… Nous anticipons une amélioration de la conjoncture au second semestre 2025, ce qui devrait donner une impulsion à l'année 2026. Nous avons terminé l'année avec un carnet de commandes solide de 1,8 milliard de dollars, après avoir enregistré 856 millions de dollars de commandes au cours du trimestre. Nous continuons de dialoguer avec nos clients sur les besoins de 2025 et prévoyons d'enregistrer des commandes annuelles supplémentaires au premier trimestre. Par ailleurs, nous restons confiants dans la santé à long terme du marché. »

Comparer les canaux de location et les besoins des clients

Oshkosh a déclaré que même si les indicateurs de la flotte en termes d'utilisation de la flotte sont sains, la société prend en compte la construction non résidentielle, principalement la construction non résidentielle privée, qui est actuellement « sous une certaine pression ».

« Nous constatons un renouvellement de flotte beaucoup plus important, car les flottes sont encore vieillissantes », a déclaré Pfeifer, « mais la croissance de la flotte n'est pas aussi importante. »

(Photo : JLG)

S'adressant au marché de la location et de l'accès aux équipements dans son ensemble, Oshkosh a noté que la demande varie considérablement en ce qui concerne les besoins des grandes entreprises nationales par rapport aux indépendants.

« Les entreprises nationales ont tendance à se tailler la part du lion dans les mégaprojets dont nous parlons tous les jours, et c'est bien réel, et cela continue, et même en accélération », a déclaré Matt Field, directeur financier d'Oshkosh. « Pour les indépendants, cela dépend vraiment du marché qu'ils desservent. Certains desservent des marchés très sains, d'autres participent à de grands mégaprojets, tandis que d'autres sont exposés à de nombreux projets de construction privés, ce qui les met sous pression. Il y a donc une certaine incohérence entre certaines sociétés de location en fonction du marché final qu'elles desservent. Je pense que le plus important, cependant, est que l'utilisation des équipements soit optimale. »

« Il a baissé par rapport à ses plus hauts historiques, mais il reste à un niveau sain. Nos clients sont satisfaits de leurs taux d'utilisation, et nous pensons que l'année 2025 sera, encore une fois, principalement affectée par la baisse de la construction non résidentielle privée due à la persistance des taux d'intérêt. »

Malgré les pressions à court terme, Oshkosh prévoit une amélioration de la demande pour les produits JLG au second semestre 2025, conformément aux tendances générales du secteur de la construction. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires total de JLG d'environ 4,4 milliards de dollars pour 2025, avec une marge opérationnelle ajustée de 13 %.