L'acquisition de McGrath par WillScot est annulée

WillScot Holdings Corporation a conclu un accord avec McGrath RentCorp pour mettre fin à l'acquisition de la société de location d'hébergement et de stockage portables.

Dans un communiqué, WillScot a déclaré que bien que les deux parties « croient aux mérites et aux avantages proconcurrentiels de la combinaison », la transaction a été annulée car il n'existe « aucun moyen commercialement raisonnable de satisfaire aux exigences réglementaires nécessaires ».

Elle a ajouté que bien que les entreprises aient travaillé pendant des mois avec la Federal Trade Commission (FTC) des États-Unis pour répondre aux exigences, il était devenu évident que « le chemin vers l'autorisation réglementaire serait excessivement onéreux » et « nuirait à l'exécution d'autres initiatives créatrices de valeur inhérentes aux activités de WillScot ».

Dans le cadre de l'accord de fusion, McGrath a déclaré qu'il recevrait des frais de résiliation de 180 millions de dollars.

Le PDG de WillScot, Brad Soultz, a déclaré que même s'il était déçu de l'échec de l'accord, il pensait que de nombreuses opportunités de croissance et de rendement restaient pour l'entreprise.

Il a déclaré : « La position de WillScot en tant que leader des solutions d'espaces temporaires n'a jamais été aussi forte. Grâce à notre souci constant d'exécution pour le compte de nos clients, nous saisissons des opportunités d'amélioration de l'efficacité et de la rentabilité dans bon nombre de nos activités commerciales et opérationnelles clés. »

Grâce à nos investissements dans l'innovation produit et les offres connexes, nous proposons de nouvelles alternatives à nos clients. Ces initiatives commerciales et opérationnelles représentent un potentiel de croissance de l'EBITDA ajusté de plus d'un milliard de dollars.

« Associé à la résilience et à la prévisibilité naturelles de notre portefeuille de baux, cela nous donne une visibilité pluriannuelle et une conviction dans nos perspectives à long terme. »

Joseph Hanna, président-directeur général de McGrath, a ajouté : « La transaction proposée témoigne de l'énorme valeur créée par nos talentueux collaborateurs. Notre équipe est désormais dynamique et prête à mettre en œuvre notre stratégie autonome, et je suis fier de la concentration et de la ténacité dont l'équipe McGrath a fait preuve tout au long de ce processus. »

Dans le même temps, WillScot a augmenté le programme de rachat d’actions existant à 1 milliard de dollars.

Tim Boswell, président et directeur financier de WillScot, a déclaré : « Nos perspectives à long terme restent claires. Compte tenu de l'impact évident sur notre valorisation lié à la transaction McGrath, notre conseil d'administration a augmenté notre autorisation de rachat d'actions à 1 milliard de dollars. »

« Nous déploierons l'autorisation de rachat de manière réfléchie, comme nous l'avons fait par le passé, tout en finançant des investissements organiques dans notre entreprise et en poursuivant des acquisitions complémentaires intelligentes. »

La fusion prévue aurait créé l'une des plus grandes entreprises de location d'hébergement et de stockage portables, générant des revenus annuels de 3,2 milliards de dollars en 2023.