Finning vend son activité de ravitaillement mobile pour 450 millions de dollars

Photo : Finning

Finning International a finalisé la vente de 4Refuel et de Compression Technology Corporation (ComTech) dans le cadre de sa stratégie visant à simplifier ses opérations et à se concentrer sur les activités principales des concessionnaires.

La société a confirmé avoir conclu la vente de 4Refuel, son activité de ravitaillement mobile en liquide sur site, à des filiales de la société de capital-investissement HIG Capital.

L'accord, initialement annoncé plus tôt cette année, comprend les filiales de Finning, 4Refuel Holdings Limited, Midnight Holding, Inc. et leurs sociétés affiliées respectives.

La valeur totale implicite de la transaction est d'environ 450 millions de dollars, y compris un prix d'achat pouvant atteindre 400 millions de dollars et la prise en charge d'environ 50 millions de dollars en baux et autres dettes.

Selon les termes de l'accord, Finning a reçu 330 millions de dollars en espèces, le solde étant constitué d'un billet à recevoir de 50 millions de dollars et d'une contrepartie conditionnelle pouvant atteindre 20 millions de dollars en fonction des performances futures.

Le PDG de Finning, Kevin Parkes, a remercié l'équipe de 4Refuel pour ses contributions et a déclaré que la cession s'aligne sur la stratégie de l'entreprise visant à maximiser le retour sur capital investi.

« Depuis notre acquisition en 2019, 4Refuel a généré une forte croissance et des rendements importants pour nos actionnaires, notamment un flux de trésorerie disponible important », a déclaré Parkes. « Cette transaction illustre une fois de plus la réussite de notre plan d'optimisation du capital investi, qui vise à débloquer plus de 450 millions de dollars de capital investi, comme annoncé lors de notre Journée des investisseurs en 2023. »

Finning a déclaré que le produit de la transaction sera utilisé pour racheter des actions dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités, rembourser sa facilité de crédit et réinvestir dans ses activités de concession principales.

Par ailleurs, Finning et les autres actionnaires de la société de maintenance de moteurs et de compresseurs à gaz naturel ComTech ont également finalisé la vente précédemment annoncée de l'entreprise à un tiers pour une valeur totale implicite de 40 millions de dollars, y compris les baux et l'endettement.

Cette vente fait suite à une revue stratégique, au cours de laquelle Finning a déterminé que ComTech ne constituait plus un élément essentiel de ses activités. La société a enregistré une perte de valeur de 45 millions de dollars au premier trimestre 2025 liée à cette cession.

ComTech, dans laquelle Finning détenait une participation de 54,5 %, et 4Refuel ont généré ensemble plus de 190 millions de dollars de revenus nets en 2024, avec 72 millions de dollars d'EBITDA et 37 millions de dollars d'EBIT.

Parkes a ajouté : « Ces transactions représentent une autre étape importante dans l'exécution de notre stratégie visant à simplifier nos activités et à nous concentrer sur nos activités de concession principales, à débloquer le capital investi et à augmenter le rendement pro forma du capital investi. »