Le leader canadien de la location adopte une position ambitieuse en matière de croissance

Les dirigeants de Cooper affirment que l'approche de l'entreprise en matière d'expansion de la flotte est « très optimiste ». (Photo : Cooper Equipment Rentals)

Cooper Equipment Rentals a connu un parcours exceptionnel. L'entreprise canadienne a mis en œuvre une stratégie de croissance ambitieuse depuis 2010, qui s'est accélérée en 2013 avec l'investissement majoritaire de la société d'investissement privée SeaFort Capital.

L'entreprise a étendu sa présence au Canada, passant de deux sites en 2010 à 71 aujourd'hui, grâce à de nouvelles ouvertures et à de multiples acquisitions, dont les plus récentes sont Warner Rentals, Scotty's Rentals et Hub Equipment. Parallèlement, l'entreprise de Mississauga s'est lancée dans de nouveaux secteurs de la location avec le lancement de divisions dédiées aux pompes, à la climatisation et à l'énergie.

Approche opportuniste

L'année dernière, son chiffre d'affaires a atteint environ 220 millions d'euros, soit une croissance annuelle de plus de 30 %, et elle est désormais l'une des 20 plus grandes entreprises de location en Amérique du Nord.

Au Canada, elle se situe derrière United Rentals, Sunbelt et le concessionnaire Caterpillar Toromont (qui possède l'activité de location d'équipement Battlefield). « Il y aura d'autres acquisitions », a déclaré Doug Dougherty, qui a rejoint l'entreprise en 2010, s'adressant à IRN début novembre, « Le type d'entreprises que nous serions intéressés à acquérir seraient des entreprises de location générale à emplacement unique ou à emplacements multiples, ou potentiellement dans le domaine spécialisé où nous sommes actuellement impliqués dans les pompes et l'énergie, la sécurité des tranchées, la sécurité des zones de travail et la climatisation.

« Nous sommes opportunistes en matière d'acquisitions. Nous sommes conscients de l'intégration culturelle d'une acquisition à notre stratégie et à notre empreinte actuelles. C'est le genre de questions auxquelles nous souhaitons toujours répondre avant de nous lancer dans une acquisition, qu'elle soit nouvelle ou nouvelle. »

Brian Spilak, qui a pris ses fonctions de directeur de l'exploitation plus tôt cette année après avoir travaillé chez Texada Software et Battlefield Equipment, ajoute : « Nous en avons réalisé quatre au cours des 18 derniers mois, et nous en avons deux autres en préparation. Nous procédons généralement à des acquisitions lorsque nous pénétrons de nouveaux marchés géographiques ou de nouvelles gammes de produits, puis nous intégrons de nouvelles activités lorsque nous nous implantons dans des zones géographiques où nous sommes déjà présents. »

Dougherty observe que le paysage des acquisitions a changé pour l'entreprise : « Grâce à notre expérience réussie dans l'intégration des acquisitions que nous avons réalisées au cours des dix dernières années, les propriétaires nous contactent régulièrement et expriment leur intérêt pour une éventuelle acquisition. Le processus s'est inversé : le flux des transactions nous parvient désormais. »

Brian Spilak, directeur de l'exploitation, Cooper Equipment Rentals

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Le confort de la maison

Dès le début de l'entrevue, Dougherty et Spilak affirment clairement une chose : l'objectif est de devenir « l'entreprise de location du Canada ». Cooper est actuellement présente dans six provinces, et c'est cette approche locale qui, selon Spilak et Dougherty, la distingue des autres acteurs.

Bien sûr, il existe d'autres opportunités à l'extérieur du Canada, notamment aux États-Unis. L'entreprise envisage-t-elle de s'implanter de l'autre côté de la frontière ? Selon Dougherty, c'est peu probable.

« Nous sommes conscients de la façon dont Cooper a construit son histoire autour du fait qu’elle est une entreprise détenue et exploitée par des Canadiens », déclare Dougherty.

« Il faudrait changer de stratégie si nous voulions nous concentrer sur la construction d'un projet aux États-Unis. Notre priorité est le Canada. Nous pensons qu'il y a beaucoup à faire pour réussir. »

« Notre meilleure estimation de notre part de marché au Canada est d'environ 6 %, nous pensons donc qu'il y a encore beaucoup de place pour la croissance », déclare Dougherty, ajoutant que l'entreprise estime qu'il existe de nombreuses opportunités au sein de ses services existants.

Spilak ajoute : « Nous avons une activité importante dans le domaine de la sécurité des tranchées, une division de pompage et d'énergie, une division de contrôle climatique/distribution de propane et des divisions de clôtures.

« Ce sont toutes des divisions qui fonctionnent bien en synergie avec nos principales filiales sur d'autres marchés, car elles travaillent en synergie. De nombreuses opportunités se profilent à l'horizon à travers le pays, c'est certain. »

Entre-temps, Dougherty demeure optimiste quant à l'avenir à long terme de l'industrie au Canada, s'appuyant sur des arguments plus convaincants en faveur de la location dans le contexte actuel : « Le parc de véhicules de location continuera de croître, et je ne parle pas seulement du parc de véhicules de location Cooper. La part du parc de véhicules de location dans le parc total au Canada et en Amérique du Nord continuera de croître. »

Le secteur des ressources naturelles est, bien sûr, une industrie majeure au Canada, en particulier le pétrole de schiste. S'agit-il d'un marché important pour Cooper ?

« Cela fait partie de notre activité », explique Dougherty, « mais ce n'est pas une part importante. Dans le secteur pétrolier et gazier, notre activité principale concerne la construction et la maintenance de pipelines. Nous avons de très bons clients dans ce secteur et nous nous concentrons sur eux. »

Au fil des ans, le secteur pétrolier et gazier a connu des hauts et des bas, ce qui rend plus difficile de prédire l'avenir. Certes, l'industrie se porte bien actuellement, ce qui stimule l'économie en général, en particulier en Alberta et en Colombie-Britannique.

Opportunités d'investissement

En 2022, Cooper a investi 175 millions de dollars canadiens dans sa flotte, et cet investissement devrait se poursuivre mais avec une approche flexible, grâce à un assouplissement de la chaîne d'approvisionnement.

Doug Dougherty, PDG, Cooper Equipment Rentals

« Quand nous n’étions pas certains de pouvoir obtenir du matériel, nous avons fait des réserves et nous nous sommes dit : « Achetons », explique Dougherty.

« Continuons à avancer, car nous ne savons pas quand cela va arriver, et nous avons reçu beaucoup d'équipements ces deux dernières années. Je pense que nous pouvons désormais adopter une approche flexible de la planification des dépenses d'investissement et nous dire : « OK, si nous voyons une opportunité, signons le chèque, car nous savons que nous pouvons obtenir l'équipement. »

Spilak affirme que l'approche adoptée pour l'expansion de la flotte est « très optimiste ». Et, bien qu'il partage l'avis de Dougherty concernant une approche plus flexible, il déclare à IRN que l'entreprise reste confiante à l'approche de 2024 : « La première réduction de notre planification pour 2024 nous parvient de nos régions, et nos équipes restent optimistes pour 2024. Ce n'est peut-être pas la croissance dynamique que nous avons connue ces trois ou quatre dernières années, mais cela reste optimiste. »

Notre avantage concurrentiel réside dans la réactivité de nos équipes au plus près de nos clients, au sein de nos régions et sur nos marchés locaux. Grâce à la fluidification de la chaîne d'approvisionnement, nous sommes en mesure d'agir très rapidement en cas de besoin. Nous voyons cela comme un atout pour 2024, c'est certain.

Flotte à faible émission de carbone

Parallèlement, les véhicules à faibles émissions de carbone restent une tendance au sein des flottes de location du monde entier. Bien que Cooper propose ce type de véhicule dans son portefeuille, l'entreprise estime que « la direction que prendront les véhicules à faibles émissions de carbone n'est pas encore tranchée ».

Dougherty déclare : « Est-ce que ce sera uniquement des solutions électriques, hybrides ou à hydrogène, ou est-ce que ce sera une combinaison de toutes ces choses ?

« Je pense que c'est un peu plus avancé en Europe qu'en Amérique du Nord, mais maintenant que la réglementation change, nous allons devoir rester au courant de ce qui se passe et participer à cette évolution.

« À l’heure actuelle, notre message aux clients est que nous disposons d’équipements électriques de différents modèles que nous pouvons vous proposer. »

Par ailleurs, l'entreprise a investi dans d'autres domaines et teste actuellement des unités de stockage sur batterie. Parallèlement, elle a également réalisé d'importants investissements dans la numérisation de ses processus, notamment en travaillant sur la tarification dynamique. « Nous avons des clients qui fixent des tarifs négociés pour la saison, mais d'autres travaillent dans le cadre d'accords transactionnels qui prévoient une réduction ou un tarif transactionnel en fonction de la période de l'année », explique Spilak.

« Le tarif de février pourrait être différent de celui que nous vous proposerions en septembre. Comme l'utilisation augmente et que les disponibilités sont faibles, nous n'en tenons pas compte autant, voire pas du tout. Cependant, lorsque l'utilisation est faible, nous accordons plus de latitude à notre secteur. »

Spilak souligne également que l'analyse de données a changé la vision de l'entreprise et révolutionné l'efficacité opérationnelle : « De nombreux flux de travail ont été mobilisés au sein de l'entreprise, notamment en ce qui concerne la réparation, la maintenance et la livraison. Ces processus contribuent à la gestion du cycle de vie de la flotte et à sa mise en service plus rapide. »

Perspectives d'avenir

Quant à l'avenir, il ne semble pas y avoir de perspective de changement de propriétaire, et SeaFort reste pleinement investi dans l'entreprise, dit Dougherty, même après 10 ans d'implication, ce qui est long.

Les dirigeants de Cooper affirment que les perspectives sont positives pour l'entreprise, qui prévoit de dépasser son objectif de 75 sites d'ici 2025.

pour le capital-investissement ; « SeaFort adopte une vision à plus long terme et ils ne nous ont jamais donné la moindre indication que vendre Cooper faisait partie de leur plan de jeu.

Les deux principaux investisseurs de SeaFort sont les familles Sobey et McCain, deux familles d'affaires très influentes au Canada. SeaFort n'est pas une société de capital-investissement traditionnelle ; elle est davantage gérée comme un hybride entre un family office et une société de capital-investissement, ce qui lui permet d'adopter une vision à plus long terme.

Une chose est sûre : Spilak et Dougherty estiment que les perspectives au Canada sont prometteuses pour Cooper. L'entreprise avait déjà fixé un objectif de 75 emplacements d'ici 2025, objectif qu'elle compte désormais dépasser.

Spilak révèle que de nouveaux segments de marché pourraient voir le jour, mais reste discret : « Nous étudions constamment différents marchés et nous en étudions deux actuellement. Je dirais également qu'au sein de nos spécialités existantes, au nombre d'environ cinq, il reste encore beaucoup de marge pour développer notre offre à travers le pays. » L'aventure continue.