Se canceló la adquisición de McGrath por parte de WillScot

WillScot Holdings Corporation ha llegado a un acuerdo con McGrath RentCorp para finalizar la adquisición de la empresa de alquiler de alojamientos portátiles y de almacenamiento.

En un comunicado, WillScot dijo que si bien ambas partes “creen en los méritos y beneficios procompetitivos de la combinación”, la transacción ha sido cancelada porque “no existe un camino comercialmente razonable para cumplir con los requisitos regulatorios necesarios”.

Agregó que si bien las empresas habían trabajado durante meses con la Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos (FTC) para cumplir con los requisitos, se había hecho evidente que “el camino hacia la autorización regulatoria sería excesivamente oneroso” y “distraería de la ejecución de otras iniciativas de creación de valor inherentes al negocio de WillScot”.

Como parte del acuerdo de fusión, McGrath dijo que recibirá una tarifa de terminación de 180 millones de dólares.

El director ejecutivo de WillScot, Brad Soultz, dijo que si bien está decepcionado por el fracaso del acuerdo, cree que aún quedan numerosas oportunidades para que la empresa genere crecimiento y rentabilidad.

Dijo: «La posición de WillScot como proveedor líder de soluciones de espacio temporal nunca ha sido tan sólida. Gracias a nuestro enfoque incansable en la ejecución para nuestros clientes, estamos aprovechando oportunidades para mejorar la eficiencia y la rentabilidad en muchas de nuestras principales capacidades comerciales y operativas».

Mediante nuestras inversiones en innovación de productos y ofertas adyacentes, estamos presentando nuevas alternativas a nuestros clientes en el mercado. Estas iniciativas comerciales y operativas representan un potencial de crecimiento del EBITDA ajustado de más de mil millones de dólares.

“Al combinar esto con la resiliencia y previsibilidad naturales de nuestra cartera de arrendamientos, nos brinda visibilidad a varios años y convicción en nuestra perspectiva a largo plazo”.

Joseph Hanna, presidente y director ejecutivo de McGrath, añadió: «La transacción propuesta fue un reconocimiento al enorme valor generado por nuestros talentosos empleados. Ahora, nuestro equipo está motivado y listo para ejecutar nuestra estrategia independiente, y estoy orgulloso del enfoque y la tenacidad que el equipo de McGrath demostró a lo largo de este proceso».

Al mismo tiempo, WillScot ha aumentado el programa de recompra de acciones existente a 1.000 millones de dólares.

Tim Boswell, presidente y director financiero de WillScot, afirmó: «Nuestras perspectivas a largo plazo siguen siendo claras. Ante el evidente sobrecosto en nuestra valoración relacionado con la transacción de McGrath, nuestro Consejo de Administración aumentó nuestra autorización de recompra de acciones a 1.000 millones de dólares».

Implementaremos la autorización de recompra con cuidado, como lo hemos hecho en el pasado, a la vez que financiamos inversiones orgánicas en nuestro negocio y buscamos adquisiciones estratégicas.

La fusión planeada habría creado uno de los negocios más grandes de alquiler de alojamiento y almacenamiento portátiles, generando ingresos anuales de $3,2 mil millones en 2023.