Perspectivas de acceso en América del Norte: ¿Aterrizaje suave o caída más profunda?

Luego de un período de sólido crecimiento posterior a la pandemia, la industria de acceso de América del Norte se está preparando para una desaceleración el próximo año , según informes de JLG, Terex y Skyjack.

Citando vientos económicos en contra como el aumento de las tasas de interés, la inflación, los problemas persistentes en la cadena de suministro, los ajustes en la demanda de alquiler y la desaceleración de la construcción de viviendas unifamiliares y no residenciales, los "3 grandes" de América del Norte anticipan una disminución en las ventas tanto para el cuarto trimestre de 2024 como durante todo el año 2025.

Gama de tijeras GS de Genie. (Foto: Terex)

“Si bien las inversiones en infraestructura y manufactura siguen creciendo, el ritmo de crecimiento se ha desacelerado un poco, y estamos viendo que los proyectos locales se posponen hasta que los inversores tengan más claridad sobre el entorno macroeconómico”, declaró Simon Meester, presidente y director ejecutivo de Terex Corp., durante una reciente conferencia telefónica con inversores. “Otro factor importante, especialmente en el sector de las antenas, es que los plazos de entrega de los nuevos equipos se han reducido en gran medida a los niveles previos a la COVID-19.

Esto permite a nuestros clientes de alquiler ajustar con mayor precisión sus plazos de entrega de equipos a sus necesidades. Prevemos cierta cautela en la demanda de alquiler durante el cuarto trimestre y hasta 2025, antes de volver a un entorno más sólido a partir de 2026.

Los comentarios de Meester siguen a los resultados del tercer trimestre de 2024 de la compañía, que vieron las ventas de Genie crecer un 2,4% año tras año a $ 769 millones y una cartera de pedidos reportada de $ 1.2 mil millones.

“El crecimiento en [Genie] fue menor de lo previsto inicialmente, ya que los clientes de alquiler ajustaron los plazos de entrega durante el tercer trimestre para adaptarse mejor a las necesidades de su flota y a los plazos de entrega de equipos más cortos”, declaró Julie Beck, vicepresidenta sénior y directora financiera de Terex. “Prevemos una disminución secuencial del volumen en el cuarto trimestre, debido principalmente a la estacionalidad y a la reducción de días laborables. Este menor volumen presionará los márgenes de AWP a medida que reduzcamos la producción en el cuarto trimestre”.

Terex pronostica que las ventas totales de Genie en 2024 ascenderán a 3.000 millones de dólares, una cifra inferior a su previsión anterior de 3.100 a 3.250 millones de dólares, y cita los ajustes en el mercado como el factor principal.

Moderación y márgenes

JLG también ajustó su perspectiva para todo el año, informando expectativas de ventas para todo el año de $ 5.1 mil millones, por debajo de su pronóstico anterior de $ 5.3 mil millones.

ES4046 de JLG. (Foto: JLG)

“Si bien creemos que los megaproyectos y la antigüedad de la flota siguen siendo factores favorables, la desaceleración de la actividad de construcción no residencial y las tasas de interés persistentemente más altas han estado presionando el mercado”, declaró John Pfeifer, presidente y director ejecutivo de Oshkosh Corp., empresa matriz de JLG, durante una reciente conferencia con inversores. “Además, hemos observado que la demanda de los clientes ha vuelto a su estacionalidad habitual”.

JLG dijo que los vientos de cola como las importantes inversiones en infraestructura, los megaproyectos, la construcción de centros de datos y la necesidad de reemplazar las flotas envejecidas seguirán siendo factores positivos de cara al año 2025.

“No creemos que en 2025 haya una recesión significativa”, dijo Pfeifer. “Simplemente creemos que el mercado estará algo débil. Veremos condiciones favorables en los megaproyectos. Probablemente veremos cierta debilidad en la construcción privada. Y luego, esperamos que, tras un corto período, siga creciendo de nuevo”.

Rendimiento del mercado

A pesar de que las ventas unitarias globales cayeron en lo que va del año, Skyjack reiteró que la industria en su conjunto está bajando desde un máximo histórico en 2023.

“Si bien la construcción no residencial, principal impulsor del mercado de acceso, se mantiene robusta, la postergación de grandes proyectos de infraestructura y megaproyectos en EE. UU. ha llevado a muchas empresas de alquiler de equipos a retrasar o reducir sus gastos de capital tras un sólido período de reubicación en 2023”, declaró Jim Jarrell, director corporativo, presidente y director ejecutivo de Linamar Corp., empresa matriz de Skyjack. “Sin embargo, lo alentador es que esto se considera una pausa temporal con un modesto crecimiento del mercado que retornará en 2025, y no el inicio de un ciclo más prolongado. Si bien esto sin duda está afectando la demanda en Skyjack, seguimos superando al mercado”.

Jarrell señaló que, a pesar de que las ventas totales de Skyjack en lo que va del año han disminuido un 5,9 %, la industria en su conjunto ha disminuido un 12 %. La compañía prevé una caída del 5,8 % para todo el año y del 13,3 % para la industria global. Mientras tanto, prevé un aumento del 2,7 % en las ventas totales para 2025.

“Al observar las operaciones comerciales de Skyjack, observamos una estabilización de los patrones operativos tras nuestros esfuerzos de expansión de la fabricación global”, afirmó Jarrell. “La producción en México está logrando un mejor cumplimiento de los plazos, y las fabricaciones y ensamblajes que antes se subcontrataban ahora se están realizando internamente. Esto se traducirá en una mejora de los costos, el control de calidad y la eficiencia logística”.

La empresa también señaló que su planta china ahora está satisfaciendo toda la demanda de productos de tijeras para toda la región asiática y está buscando localizar la producción en auge en el país dentro de los próximos 12 a 18 meses.

No fue una recesión, solo un aterrizaje suave

A pesar del aumento de las tasas de interés, los retrasos en los proyectos, la desaceleración de la actividad de la construcción, las incertidumbres económicas y los ajustes en la demanda de alquiler que afectan a la industria de acceso de América del Norte este año, las tres grandes ven horizontes más brillantes.

Nuevas microtijeras de Skyjack. (Foto: Skyjack)

“Esta no es la primera vez que vemos ajustes abruptos en los canales”, afirmó Meester. “Confío en que el trabajo que realizamos para fortalecer nuestra cartera, fortalecer nuestros negocios principales e invertir en operaciones de menor costo nos permitirá tener un mejor rendimiento a lo largo del ciclo que en el pasado”.

Meester añadió: «Todos nuestros clientes, especialmente los más grandes, reportan fuertes impulsos gracias a los megaproyectos. Y los clientes más pequeños quizás dependan más de los proyectos locales. Por lo tanto, nadie está pidiendo realmente incorporar nada, simplemente se están adaptando a las necesidades de sus flotas».

Para JLG, el enfoque sigue siendo el cliente y ofrecer márgenes sólidos.

“Si bien nuestro segmento de acceso está experimentando condiciones de mercado más débiles en Norteamérica a corto plazo, esperamos seguir ofreciendo márgenes sólidos y resilientes”, afirmó Pfiefer. “Seguimos confiando en nuestra capacidad para ofrecer márgenes sólidos incluso durante un período de condiciones de mercado más débiles. Estamos trabajando con nuestros clientes para satisfacer sus necesidades de 2025 y seguimos esperando pedidos significativos durante el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. En general, creemos que el mercado de acceso se mantendrá saludable durante nuestro horizonte de planificación a largo plazo”.

Skyjack se hace eco de estos sentimientos.

“Hay esperanza de que, tras las elecciones, se disipen algunas incertidumbres y surja cierto optimismo en Estados Unidos”, declaró Linda Hasenfratz, presidenta ejecutiva de Linamar. “Eso, junto con la bajada de las tasas de interés y la reanudación de algunos de esos megaproyectos, impulsará un crecimiento moderado del mercado el próximo año”.