Navegando en la incertidumbre: cómo los fabricantes de equipos de construcción más grandes del mundo enfrentaron el primer trimestre de 2025

¡Qué buen comienzo para 2025! Sobre todo, el año hasta ahora ha estado dominado por los aranceles a las importaciones de Donald Trump —muchos de los cuales ya se han suspendido—, lo que ha dificultado aún más la gestión de un año ya de por sí complicado para muchos fabricantes.

Ahora que la temporada de informes del primer trimestre está en pleno apogeo, los fabricantes de equipos originales (OEM) están proporcionando sus primeras actualizaciones financieras importantes del año a los inversores, explicando cómo están lidiando con las difíciles condiciones del mercado y qué medidas están implementando para mitigar el impacto de los aranceles.

International Rental News reunió algunos de los más importantes:

El amplio stand interior de Caterpillar resultó ser una de las principales atracciones para los visitantes de la exposición (Imagen: Ervin Bedeli)

Oruga

Desempeño hasta el momento: En sus estados financieros del primer trimestre de 2025, publicados el 30 de abril, Caterpillar, el mayor fabricante de equipos de construcción del mundo, informó que las ventas de su segmento de Industrias de la Construcción fueron de US$5.184 millones en el primer trimestre de 2025, una disminución de US$1.240 millones, o 19%, en comparación con el primer trimestre de 2024.

El fabricante de equipos originales con sede en Estados Unidos dijo que esta disminución se debió principalmente a un menor volumen de ventas de 820 millones de dólares y a un precio de realización desfavorable de 355 millones de dólares.

Perspectivas para 2025: Caterpillar predice que, incluso considerando el impacto de los aranceles actuales, las ventas anuales solo serán ligeramente inferiores a las del año anterior. La compañía afirmó mantener un optimismo cauteloso respecto a la posibilidad de alcanzar un acuerdo comercial con China y afirmó que se mantiene en línea con las expectativas.

El impacto de los aranceles estadounidenses: Caterpillar afirmó que, antes de la introducción de los aranceles, había mejorado sus previsiones de ventas e ingresos para 2025, estableciéndolos prácticamente iguales a los del año anterior. Sin embargo, considerando los niveles de aranceles al 29 de abril, preveía una ligera disminución de las ventas e ingresos en comparación con el año anterior, en línea con las expectativas previas.

La compañía afirmó que preveía costos adicionales de entre 250 y 350 millones de dólares en el segundo trimestre del año debido a los aranceles (tras las medidas iniciales de mitigación y control de costos). Añadió que ya había implementado algunas medidas de mitigación, como la ralentización de algunos envíos entrantes y la reducción de gastos discrecionales y viajes, pero que planeaba esperar a ver cómo evolucionaba la situación antes de implementar cambios más duraderos, como el traslado del abastecimiento de componentes.

Komatsu

Rendimiento hasta la fecha : En sus resultados anuales del ejercicio 2024, publicados el 28 de abril por el fabricante japonés de equipos de construcción Komatsu, la compañía presentó cifras sólidas. Las ventas netas aumentaron un 6,2 % en el ejercicio finalizado el 31 de marzo de 2025, hasta alcanzar los 4,1 billones de yenes (28 500 millones de dólares estadounidenses), y el beneficio operativo aumentó un 8,2 %, hasta los 657 100 millones de yenes (4600 millones de dólares estadounidenses).

Perspectivas para 2025: Komatsu afirma que, debido a la nueva apreciación del yen japonés tras los mínimos históricos del año anterior y a la introducción de aranceles comerciales estadounidenses, prevé un panorama más complejo para 2025. La compañía prevé que las ventas netas de equipos de construcción, minería y servicios públicos disminuyan un 9,4 % en 2025, hasta alcanzar los 3,4 billones de yenes (23 800 millones de dólares estadounidenses). Las ganancias del segmento disminuirán un 28,5 %, hasta los 428 000 millones de yenes (3000 millones de dólares estadounidenses).

Demanda: Komatsu afirmó haber observado una disminución en la demanda de las empresas de alquiler tanto en Japón (donde las ventas cayeron un 3,1 % en comparación con el año anterior) como en Norteamérica, donde, no obstante, las ventas aumentaron un 3,4 %, impulsadas por el aumento de las ventas de equipos de minería. La compañía también observó una caída en la demanda de equipos de construcción en los principales mercados europeos, donde las ventas cayeron un 1,4 %, y en Oriente Medio, especialmente Arabia Saudí, donde las ventas cayeron un 2,5 %. No obstante, Komatsu indicó que la demanda aumentó significativamente en China, impulsando las ventas un 14,2 % en comparación con el año anterior, y en Asia, las ventas aumentaron un 14,1 %, impulsadas por la demanda estable en Indonesia.

El impacto de los aranceles estadounidenses: Basándose en las tasas arancelarias establecidas por EE. UU. al 24 de abril, Komatsu estima que el aumento directo de sus costos arancelarios en EE. UU. ascenderá a 78 000 millones de yenes (550 millones de dólares estadounidenses). Sin embargo, al considerar el impacto que estos cargos tendrán en las ventas, estima que sufrirá un impacto de 50 000 millones de yenes (350 millones de dólares estadounidenses) en las ventas y una disminución de 15 000 millones de yenes (110 millones de dólares estadounidenses) en las ganancias.

La empresa afirmó haber tomado medidas inmediatas para mitigar el impacto de los aranceles, como evitar el paso por Estados Unidos al exportar de Japón a Canadá. La empresa indicó que estaba considerando tomar medidas adicionales, como cambiar de proveedor a nivel mundial.

Sany

Rendimiento hasta la fecha: Sany, con sede en China, publicó sus resultados anuales de 2024 el 30 de abril, informando de un aumento del 6 % en las ventas con respecto a 2023, alcanzando los 10 880 millones de dólares estadounidenses. El beneficio neto atribuible a los accionistas aumentó un 31,98 %, hasta los 840 millones de dólares estadounidenses. El fabricante de equipos originales (OEM) indicó que las ventas internacionales, que representan el 64 % de los ingresos principales de su negocio, crecieron un 12 % en comparación con el año anterior.

Perspectivas para 2025: Sany dijo que en 2025 planea profundizar la innovación tecnológica, fortalecer la gestión de riesgos y mejorar la eficiencia de la gobernanza.

Demanda: El crecimiento de los mercados internacionales se debió principalmente a las regiones de Asia y Australia, cuyos ingresos reportados alcanzaron los 2.880 millones de dólares, un aumento interanual del 15,47 %. El mercado africano experimentó un aumento del 44 % en sus ingresos, alcanzando los 750 millones de dólares.

El impacto de los aranceles estadounidenses: Sany, que tiene instalaciones de fabricación en países como India, Brasil, Alemania y Estados Unidos, dijo que estaba priorizando los esfuerzos de globalización y había establecido equipos de producción localizados, bases de producción, centros de I+D, redes de marketing y servicios, lo que permite operaciones coordinadas y eficientes en todas las regiones.

El Volvo A30 Eléctrico se presentó por primera vez en Bauma 2025. Foto: Volvo CE

Equipos de construcción Volvo

Rendimiento hasta la fecha: Volvo informó que las ventas globales del primer trimestre de 2025 ascendieron a 2210 millones de dólares estadounidenses, lo que representa una disminución del 8 % en comparación con el mismo período del año anterior. Tras el ajuste por fluctuaciones cambiarias, las ventas netas de máquinas disminuyeron un 10 %.

Perspectivas para 2025: Volvo CE afirmó que la “mayor incertidumbre geopolítica y del mercado” estaba impulsando caídas en Europa y América del Norte.

El impacto de los aranceles estadounidenses: La empresa no ha anunciado ningún cambio de rumbo y mantiene su compromiso de ampliar su gama de máquinas de cero emisiones. Añade que produce toda su gama de máquinas en sus plantas de fabricación estadounidenses.

JLG (Corporación Oshkosh)

Rendimiento hasta la fecha: Las ventas de JLG en el primer trimestre de 2025 cayeron un 22,7 %, o 280,4 millones de dólares, hasta los 957,1 millones de dólares, lo que representa una marcada disminución con respecto a las ventas del primer trimestre de 2024, que fueron de 1240 millones de dólares. Los ingresos operativos de JLG también se vieron significativamente afectados, con una caída del 50,5 %, hasta los 103,1 millones de dólares, o el 10,8 % de las ventas, en comparación con los 208,1 millones de dólares, o el 16,8 %, del año anterior.

Durante el trimestre finalizado el 31 de marzo, las ventas de plataformas de trabajo aéreas de JLG totalizaron $450.8 millones, un 23.7% menos que los $591.0 millones del año anterior. Las ventas de manipuladores telescópicos también sufrieron un fuerte impacto, con una caída de más del 35%, hasta los $244.5 millones, en comparación con los $373.4 millones del año pasado. Oshkosh señaló, sin embargo, que la cartera de pedidos de JLG se mantuvo estable en $1.8 mil millones, en línea con los niveles del cuarto trimestre de 2024, aunque con una disminución significativa (-57%) respecto a marzo de 2024.

Demanda: Según la empresa matriz Oshkosh, la caída se debió principalmente a un menor volumen de ventas en América del Norte, que, según informó la compañía en el trimestre anterior, había estado experimentando una "demanda más suave".

El impacto de los aranceles estadounidenses: El director ejecutivo de Oshkosh, John Pfeifer, afirmó que el impacto de los aranceles podría reducir las ganancias anuales en US$1 por acción, pero que las medidas internas de reducción de costos podrían recuperar hasta US$0,50 por acción. JLG afirmó que "casi todas" las máquinas que vende en EE. UU. se fabrican en el país y que está trabajando con su cadena de suministro global para mitigar los posibles impactos.

“Generalmente nos oponemos a los aranceles sobre el acero”, declaró Mahesh Narang, presidente de JLG, en una entrevista exclusiva con Rental Briefing el mes pasado. “Pero compramos la mayor parte de nuestro acero localmente: en EE. UU., a fábricas estadounidenses; en Europa y China, a proveedores locales. Nuestros contratos a largo plazo nos ayudan, y nuestros clientes comprenden las fluctuaciones de los productos básicos. Si los precios cambian, nos ajustamos en consecuencia”.

Haulotte

Rendimiento hasta la fecha: Haulotte informó que la facturación del primer trimestre cayó un 18 % en comparación con el mismo período del año anterior, hasta los 131 millones de euros. Las ventas disminuyeron un 6 % en Europa, un 41 % en Asia Pacífico y un 27 % en Norteamérica. «La desaceleración del mercado global de plataformas aéreas de trabajo, que comenzó en el segundo semestre de 2023, ha continuado a principios de 2025», declaró la compañía.

Demanda: En Europa, a pesar de la bajada de los tipos de interés clave del Banco Central Europeo, las principales empresas de alquiler se mantienen cautelosas con sus inversiones, lo que ha provocado una disminución del 6 % en las ventas de Haulotte en comparación con el primer trimestre de 2024, según la compañía. En Asia Pacífico, el grupo experimentó una caída del 41 % en sus ingresos, lo que refleja una fuerte desaceleración en los mercados clave a principios de año. En Norteamérica, la tendencia a la baja observada en el segundo semestre de 2024 ha persistido, y la mayoría de las empresas de alquiler mantienen una actitud expectante.

Perspectivas para 2025: Debido a la visibilidad limitada en todos los mercados, el grupo dijo que no podía pronosticar las ventas y los márgenes operativos para 2025, pero que lo haría tan pronto como las condiciones lo permitieran.

El impacto de los aranceles estadounidenses: el director ejecutivo de Haulotte, Alexandre Saubot, ha dicho que la compañía planea esperar hasta que el mercado se estabilice antes de tomar decisiones de inversión importantes en Estados Unidos.

Manitou

Rendimiento hasta el momento: En sus resultados del primer trimestre de 2025, Manitou informó una caída en las ventas netas del 12% a 600 millones de euros en comparación con el mismo período del año anterior, algo que dijo que estaba en línea con las expectativas realizadas el año pasado.

Demanda: Michel Denis, presidente y director ejecutivo, afirmó que, en el mercado norteamericano, el plan de negocios de la empresa debe hacer frente a una creciente actitud expectante por parte de los clientes y a una aceleración muy gradual de las operaciones. Por otro lado, los mercados europeos resultaron ser más dinámicos de lo previsto. Añadió que la reducción de los plazos de entrega permite a los clientes realizar pedidos con plazos cortos, un fenómeno que se ve agravado por la escasa visibilidad de los mercados. Como resultado, la cartera de pedidos de Manitou representa actualmente aproximadamente nueve meses de actividad.

Perspectivas para 2025: Manitou dijo que se pronostica que los ingresos y las ganancias operativas se mantendrán estables este año La compañía dijo que su recepción de pedidos fue mayor que el trimestre anterior y está en aumento.

El impacto de los aranceles estadounidenses: Manitou dijo que había tomado medidas para limitar el impacto de cualquier arancel establecido por la administración estadounidense de Trump.

Zoomlion

Rendimiento hasta la fecha: Zoomlion, con sede en China, presentó sus resultados del primer trimestre de 2025 el 30 de abril, con un beneficio operativo de 12.120 millones de RMB (1.700 millones de USD), un 2,9 % más que en el mismo periodo del año anterior. El beneficio neto atribuible a la matriz aumentó un 54 %, hasta los 1.400 millones de RMB (196 millones de USD).

Demanda: Los ingresos internacionales aumentaron un 15,2% respecto al año anterior hasta alcanzar los 6.500 millones de RMB (893 millones de dólares), lo que representa el 54,2% de los ingresos.

Perspectivas para 2025: La compañía dijo que estaba bien posicionada para acelerar el crecimiento y mejorar su liderazgo global en 2025.

Impacto de los aranceles estadounidenses: El 10 de abril, Zoomlion informó que la política estadounidense de imponer aranceles recíprocos a China tiene un impacto directo muy limitado en la empresa. Los ingresos del mercado estadounidense representan una proporción muy baja de los ingresos totales de la empresa, representando menos del 1 % de los ingresos totales en 2024. La cantidad de piezas importadas directamente desde EE. UU. es muy baja, aproximadamente 16 millones de RMB (2,2 millones de USD) en 2024, lo que representa menos del 0,05 % del coste de los bienes vendidos de la empresa para ese año.

CNH Industrial

Rendimiento hasta la fecha: En sus estados financieros del primer trimestre, publicados el 1 de mayo, CNH indicó que los ingresos consolidados disminuyeron un 21 % con respecto al año anterior, alcanzando los 3.800 millones de dólares estadounidenses, mientras que la utilidad neta disminuyó un 64 %, llegando a los 132 millones de dólares estadounidenses. La compañía indicó que los resultados reflejaron las dificultades del mercado.

Demanda: La demanda general disminuyó un 11 % en Norteamérica, un 9 % en Europa, Oriente Medio y África (EMEA) y un 1 % en Sudamérica. Por el contrario, la demanda aumentó un 7 % en la región Asia-Pacífico.

Perspectivas para 2025: La compañía pronostica que las ventas minoristas globales en los mercados de equipos agrícolas y de construcción serán menores en 2025 en comparación con 2024.

Impacto de los aranceles estadounidenses: La empresa afirma estar evaluando diversos posibles escenarios comerciales globales. Las incertidumbres asociadas a estos escenarios, como la magnitud y la duración de los aranceles impuestos, las respuestas de los socios comerciales estadounidenses y su impacto en nuestros clientes finales.