Cuatro gráficos que muestran por qué las empresas de alquiler están frenando el gasto

Las empresas de alquiler de equipos de construcción de todo el mundo redujeron sus gastos en más de una décima parte el año pasado, ya que la desaceleración de la economía mundial y la incertidumbre política alentaron la cautela.

El gasto de capital de las 25 principales empresas de alquiler se desplomó un 11% en 2024 en comparación con el año anterior.

Según la encuesta anual IRN100 de International Rental News a las empresas de alquiler de equipos de construcción más grandes del mundo, la cantidad de dinero que las empresas gastaron en gastos de capital (que para las empresas de alquiler se refiere principalmente a inversiones en flotas) cayó por primera vez desde la pandemia.

El gasto de capital de las 25 empresas de alquiler con mayor gasto en 2024 ascendió a 12.600 millones de euros (14.800 millones de dólares estadounidenses), una caída del 11% respecto al año anterior, cuando esas empresas invirtieron un récord de 14.300 millones de euros (16.800 millones de dólares estadounidenses) en nuevas plantas.

Según el IRN100, que rastrea las cifras de facturación de las 100 principales empresas de alquiler del mundo y que se publicó íntegramente en International Rental News la semana pasada, la caída es la primera vez que el gasto de la flota disminuye desde 2020, cuando las restricciones implementadas durante la pandemia llevaron a las empresas de alquiler a recortar el CapEx en un 53%.

Gasto de capital de 2024 de las 25 principales empresas del IRN 100 por región

Las cifras indican que las empresas de alquiler están adoptando un enfoque de inversión más cauteloso en medio de la incertidumbre en los precios de los equipos, las tasas de interés y las previsiones de demanda.

Reflejan los hallazgos del T30, una lista elaborada por el título hermano de IRN , Access, Lift & Handlers , que encontró que las flotas de manipuladores telescópicos propiedad de empresas de alquiler en América del Norte el año pasado crecieron a los niveles más bajos observados desde la pandemia .

También siguen las previsiones más generales de las principales asociaciones de alquiler de Europa y Norteamérica. En mayo, la Asociación Americana de Alquiler (ARA) proyectó que el crecimiento de los ingresos del sector se desaceleraría al 4,2 % en 2025, al 3,2 % en 2026 y al 2,9 % en 2027.

"Hay mucha incertidumbre que está provocando una gran espera", dijo Scott Hazelton, director ejecutivo de S&P Global, la firma internacional de pronósticos que compila datos y análisis para la ARA.

Gasto de capital 2024 por empresa

De manera similar, las previsiones de la consultora de la Asociación Europea de Alquiler, KPMG, en la convención anual de la ERA en Dublín predicen que muchos de los principales mercados de alquiler de Europa tendrán que esperar hasta 2026 antes de ver una mejora significativa en las condiciones del mercado.

En general, las empresas norteamericanas siguen representando la mayor parte del gasto de las 25 principales, representando el 72% del total y eclipsando el gasto de las empresas de todas las demás regiones. Empresas europeas en el top 25

La empresa de alquiler más grande del mundo, United Rentals, se mantuvo, con diferencia, como la que más gastó en 2024, con un gasto de capital de 3.650 millones de euros (4.200 millones de dólares estadounidenses). Le siguieron Ashtead, propietaria de Sunbelt, que invirtió 2.390 millones de euros (2.780 millones de dólares estadounidenses), y Herc Rentals, que el año pasado invirtió 1.000 millones de euros (1.160 millones de dólares estadounidenses). En contraste, Boels Rental, la empresa europea con mayor gasto, invirtió 448 millones de euros (520,9 millones de dólares estadounidenses). Aggreko, con sede en el Reino Unido, que fue la segunda empresa europea con mayor gasto, desembolsó 384 millones de euros (450 millones de dólares estadounidenses) en nuevos equipos el año pasado.

Sin embargo, a pesar de la caída de la confianza empresarial durante el último año, vale la pena señalar que el gasto se mantiene en niveles históricamente altos.

Dado que muchas empresas realizaron fuertes inversiones en su flota en los años inmediatamente posteriores a la pandemia, cuando la crisis de la cadena de suministro y el aumento vertiginoso de los costes energéticos dispararon los precios de los equipos, era previsible una contención del gasto. Las cifras de IRN100 muestran que el gasto de capital (CapEx) como proporción de la facturación total se mantiene por encima de lo previsto antes de la pandemia.

Nota: Las cifras muestran los 25 principales inversores, no necesariamente la inversión de las 25 empresas de alquiler más grandes.